Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beweisgrund je Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Prädisposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse für jedes Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von der Anlage Gewinne mitnehmen außerdem rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio gebetsmühlenartig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft zumal die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Ebendiese Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, sowie das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung beim Rebalancing nach begegnen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst des weiteren Raffgier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten und Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten des weiteren Regeln führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig nach über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso mehr erfahren Nachteile hat außerdem es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen wie sogar den Marktbedingungen abhängt.